銀行員の用語集

金融全般の用語をここで

資産運用

元本とは

投資信託の場合、運用開始時の元本を当初元本と呼ぶことがあります。また、追加型株式投信には投資家ごとに元本を算出する「個別元本」という仕組みがあります。これは、分配金の受け取りや投信を換金する際などに税金を算出するための税法上の元本です。な…

カントリーアロケーションとは

ある国の株式や債券などへの投資を考える場合の、その国の政治的・経済的な見地からのリスク。 (出典 野村證券ホームページ) 国際分散投資を行う際に、国という基準で区分けした資産の投資配分のことをいいます。カントリーアロケーションの状況により、リス…

株式ロングショートとは

ロングは買い、ショートは売りを意味し、割安と評価する株を買う一方で、割高と判断される株を信用取引等で売り建てる投資手法。同一業種の割安株・割高株をペアにし、買いと売りの比重をどちらかに傾けて適用することが多く、株式相場の上げ下げに左右され…

株式累積投資とは

株式累積投資とは、毎月定額で株式を購入する投資方法のことで、「るいとう」とも呼ばれます。1銘柄につき月々1万円以上1,000円単位の一定額(上限100万円未満)で同一株を買い付けることから、株式を積み立て方式で買うイメージです。このため、通常の単元株…

カバードプットとは

オプション取引を利用した投資手法のひとつで、原資産の売りと、その原資産のプットオプションの売りポジションをとる戦略のこと。「カバードプット戦略」ともいいます。売りから入るため原資産は先物がほとんどで、原資産が先行き横ばいか下落する(売却し…

カバードコールとは

オプション取引を利用した投資手法のひとつで、原資産を保有しながら、その原資産のコールオプションの売りポジションをとる戦略のこと。「カバードコール戦略」ともいいます。コールオプションの売り建てにより、原資産の一定水準以上の値上がり益を放棄す…

価格変動リスクとは

価格が変動することで投資資産の価値が変動する可能性のこと。価格が「下落するリスク」だけを示すのではなく、上昇したり、下落したりする場合の「値動きの振れ幅」 のことを示す。 一般的に大きいリターンが期待できる金融商品は、価格変動リスクも大きく…

外国人投資家とは

日本の金融市場や不動産市場に投資する外国籍の投資家の総称です。一般的には海外の機関投資家を指し、投資信託、年金基金、ヘッジファンド、プライベートエクイティなど様々な業態があります。中東の「オイルマネー」に代表されるように投資資金が巨大で影…

回帰分析とは

回帰は英語のRegressionの日本語訳。ある経済事象の要因を複数の説明変数に分解して説明する統計的手法。金融関連では、特定の株式や投資信託の値動きについて株式相場の値動きとの連動性β(ベータ)を測るのが典型的事例で、株式相場の値動きを表すものとし…

オルタナティブ投資とは

オルタナティブ投資とは、上場株式や債券といった伝統的資産と呼ばれるもの以外の新しい投資対象や投資手法のことをいいます。オルタナティブ(alternative)は直訳すると「代わりの」「代替の」という意味です。具体的な投資対象としては、農産物・鉱物、不…

応募者利回りとは

新発債を発行日に購入して償還期限(満期日)まで保有した場合の利回り。新発債を購入した日から最終償還日まで所有した場合に入ってくる受取利息と償還差損益との合計額が、投資元本に対して年何%になるのかをみるもの。 応募者利回り(%)={表面利率+…

オーバーウェイトとは

資産配分を決定する際に、ある投資対象への配分比率を、基準となる資産の配分比率より多くすること。 (出典 野村證券ホームページ) 資産配分を決定する際に、特定の投資対象への配分比率を、基準となる資産の配分比率より多くすることをいいます。例えば日経…

円短期運用とは

金融機関や機関投資家が、円資産において、コールや手形、CD、CPなどの1年以内の短期資金を取引する市場(短期金融市場)で、安定的な運用をおこなうこと。市場参加者によって、金融機関に限定される「インターバンク市場」と、限定されない「オープン市場」が…

エリオット波動とは

チャート理論の一つで、米国の経済学者R.N.エリオットが確立した。相場は5つの上昇波と3つの下降波があり、上昇局面では上昇波と調整波を繰り返しながらジワジワと上げて行くことが多く、一方下降局面では、1つの反発波を間に2つの下降波によって下落してい…

MLPとは

MLP(Master Limited Partnership)とは、主に米国で行なわれている共同投資事業形態のひとつであり、その出資持分が米国の金融商品取引所に上場されているものをいいます。 (出典 SMBC 日興証券ホームページ) MLPはMaster Limited Partnershipの略で、エネ…

SMAとは

Separately Managed Account の略称。ラップアカウントの一種。 証券会社などの金融機関が、投資家から投資判断に関する一任を受けた上で、投資家の口座において、ポートフォリオの設計から運用に関するアドバイス、実際の売買・管理、アフターフォローまで…

SRIとは

SRIとはSocially Responsible Investmentの略で、社会的責任投資のことです。運用上の投資基準として、従来の財務的側面だけでなく、企業として社会的責任(CSR:Corporate Social Responsibility)(社会的・倫理的側面など)を果たしているかといった状況…

永久資産とは

永久資産とは、使ってもその資産の価値が減らず永久的に使用することができる資産のことです。一般的には土地が該当します。永久資産は減価償却の資産にはならないというところが、他の固定資産とは異なるということができます。ゴールドもかなり永久資産に…

運用方針とは

運用方針は、運用会社によってそれぞれの投資信託ごとに決められている。運用会社が投資信託を運用していく際の姿勢を表す。 具体的には、運用対象について、「トップダウンアプローチ」や「ボトムアップアプローチ」などの選別方法で配分や銘柄を決定し、「…

運用報告書とは

投資信託の運用状況、有価証券の売買状況、今後の運用方針などを投資家(受益者)に報告する法定書類のことで、運用会社が作成し販売会社を通じて投資家(受益者)に交付します。原則として、決算期ごとに発行されます。 (出典 三菱UFJ信託銀行ホームページ)…

運用スタイルとは

運用スタイルとは、投資・運用を行うにあたり最も基本となる考え方や手法のことを言います。投資スタイルとも表現されます。これは投資信託等を扱う運用会社に限ったことではなく、投資家個人も明確にしておくことが目的にあった運用のために必要と言えます…

運用指図とは

確定拠出年金の運用で、加入者が掛金を「いくら」、「どの運用商品で」運用するのか、あるいは運用商品の預け替えを運営管理機関に指示すること。 (出典 野村證券ホームページ) 確定拠出年金の運用にあたって、掛金をいくらをどの運用商品で運用するのか、ま…

運用管理費用とは

委託会社(投資信託会社、運用会社)、受託会社(信託銀行)、販売会社にそれぞれの役割に応じ支払われる報酬のことで、投資家が負担します。純資産総額に対し年率で表記されていますが、実際は日割り計算で日々の基準価額から差し引かれます。 (出典 三菱UFJ…

運用会社とは

運用会社とは、投資信託の運用の指図を行う会社のことで、投資信託会社、投信会社などとも呼ばれています。運用会社では、投資信託を開発したり、運用の際の売買の指示、投資判断などを行い、投資信託の決算ごとに運用報告書を発行します。投資信託は、運用…

インカムゲインとは

英語表記はIncome Gain。資産を保有していることで得られる収入のこと。債券投資や預金などから生じる受取利子、信託の結果としての収益分配金、株式投資の場合の現金配当などの総称。 なお投資信託の収益分配金の場合には、組入資産である株式や債券からの…

インデックス運用とは

パッシブ運用の一種で、日経平均株価やTOPIXといった指標の動きに連動する運用成果を目標とする運用戦略。 (出典 野村證券ホームページ) インデックス運用とは、目安となる指数(ベンチマーク)に連動した運用スタイルのことです。例えば、日本株で運用する…

インデックスファンドとは

日経平均株価や東証株価指数(TOPIX)など株価や債券の指数(インデックス)に、ファンドの基準価額が連動するような運用を目指すファンドのこと。「パッシブ・ファンド」と呼ばれることもあります。インデックス・ファンドは、1971年にアメリカでS&…

インフォメーションレシオとは

投資信託の運用成績を測るための指標のひとつ。アクティブ運用部分の評価に用いられるのが特徴。情報レシオ、情報比とも呼ばれる。 ポートフォリオのリターンとベンチマークのリターンとの差(アクティブリターン)の平均値をアクティブリターンの標準偏差(…

インフラ関連株ファンドとは

インフラ関連株ファンドとは、発電所(電気)・道路・水道・通信等の社会的経済基盤または生産基盤の総称をさすインフラストラクチャーに関連する銘柄に投資をする金融商品(ファンド)を指します。インフラ関連株の規模は世界的に大きく、また経済成長著しい新…

インフレヘッジとは

インフレーションによる貨幣の相対的価値の減少(保有資産の目減り)を回避する行動(ヘッジ)のこと。一般的には、現金・預金等の資産を土地・株式・金・美術品などに買い替える動きをとる。 (出典 野村證券ホームページ) インフレ(物価の上昇)によって通貨の…