銀行員の用語集

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円建外債とは

一般にサムライ債と呼ばれる債券であり、海外の発行体(非居住者)により日本国内市場で募集(公募)・発行され、発行時に日本円で払い込まれるものをいう。リバース・デュアル債(利払いが外貨、償還が円)や順デュアル債(利払いが円、償還が外貨)の形式をとったサムライ債も発行されており、利金や償還金については必ずしも両方とも円である必要はない。

歴史的には、国際収支の黒字幅拡大や外貨準備の急増を背景に、1970年にアジア開発銀行が発行した60億円のものが第一号であり、これが東京資本市場の国際化の端緒になったと言える。当初は国際機関又は国、州、公的機関のストレートボンドのみだったが、次第に発行体、商品共に多様化されていった。


最初の民間企業銘柄は1979年のシアーズ債である。1989年には最初のリバース・デュアル債がデンマーク王国により発行され、1991年には変動利付債(米州開銀)とCB(グラクソ)も登場した。

日本の債券市場に共通する流通市場の問題(社債登録制度・流動性の低さ等)はあるものの、金利動向に合わせて、発行体・投資家双方のニーズに合った商品を提供しうる市場として成長してきた。なお国内債であるために、日本法を準拠法とする。また、金融商品取引法に則った開示書類を作成し、原則として債券の管理会社を設置する。

(出典 野村證券ホームページ)

 

海外の発行体(非居住者)が日本国内で発行する円建ての債券。
「サムライ債」「サムライ・ボンド」とも呼ばれます。国際機関や外国の政府・政府関係機関、外国企業などが直接円資金の調達のため発行します。利払い・元本償還とも円建てのほかに、利払いが円、元本償還が外貨の「デュアル債」、利払いが外貨、元本償還が円の「リバース・デュアル債」もあります。

(出典 大和証券ホームページ)

 

円建て外債は、「サムライ債」や「サムライボンド」とも呼ばれており、外国の発行体がわが国のマーケットで、円建てで発行する債券のことです。円建て外債の発行体には、国際機関、外国の政府、政府系機関、外国の民間企業などがあります。
なお、円建て外債は日本国内で発行される国内債であるため、日本法を準拠法とされ金融商品取引法に則った開示書類を作成し、原則として債券の管理会社を設置することとなっています。

(出典 カブドットコム証券ホームページ)

 

払い込み・利払い・償還が円貨で行われる外国債券のこと。サムライ債(サムライ・ボンド)、ユーロ円債(発行通貨の国内市場以外の市場で発行される債券の円建てのもの)などが含まれる。

(出典 企業年金連合会ホームページ)

 

円建外債とは、債券を発行したいと思っている外国の発行体が円建てで日本の投資家に対し発行する債券のことをいいます。別名「サムライ債」や「サムライポンド」といいます。海外の発行体からすると日本は低金利でなおかつ数日間で巨額の資金を調達できる大変魅力的な市場と言えます。円建外債は為替リスクが無い上、発行体と同じくらいの格付けである国内企業の債券と比べると利率が高いことがあります。海外の発行体であるので実際の投資の際にはきちんと情報収集をする必要があります。

(出典 東海東京証券ホームページ)